7月3日，A股市场震荡走高，苹果产业链、PCB等科技题材显著升温，带动创业板指领涨。截至收盘，上证指数报3461.15点优配货主，涨0.18%；深证成指报10534.58点，涨1.17%；创业板指报2164.09点，涨1.90%。沪深两市合计成交13098亿元，较前一日缩量约700亿元。
消费电子板块掀涨停潮
昨日午后，以苹果产业链为代表的消费电子板块持续冲高，成为带动股指拉升的重要因素。截至收盘，申万消费电子指数大涨4.40%，行业龙头工业富联收获涨停，全天放量成交78.12亿元，公司市值升至4623亿元。朝阳科技、新亚电子等均收获涨停。
当地时间7月2日，美股苹果公司（AAPL.US）上涨2.22%，近三个交易日累计反弹近6%。杰富瑞投资银行调整了对苹果公司的股票评级，从“表现不佳”上调至“持有”，这一转变主要基于2025财年第三季度全球iPhone销量可能出现的超预期增长。
消息面上，消费电子分析师郭明錤发文称，由富士康代工的苹果首款折叠屏iPhone将于2025年第三季度末或第四季度初启动生产。另外，预计苹果将从2027年开始发布多款智能眼镜产品，首先大量出货的产品有望是类似雷朋的智能眼镜，预计2027年的出货量将超过300万台。
中国银河证券分析认为优配货主，上半年消费电子行业呈现“政策+AI双轮驱动”的核心特征。“国补”政策有效激活中端消费市场，带动手机、平板等品类结构性复苏；AI技术深度渗透终端设备，推动PC、手机向智能化跃迁，AI眼镜等新形态产品加速商业化落地。
展望下半年，中国银河证券表示，行业面临关键转折，新兴市场开拓与生态协同能力决定增长持续性。当前，可穿戴产品需求释放。2025年一季度，全球AI智能眼镜销量为60万台，同比增长216%，其中Ray-Ban Meta（Meta与雷朋联合推出的智能眼镜系列）的销量为52.5万台，同比增长208.82%。
钢铁、光伏板块反复活跃
本周，在“推动落后产能有序退出”的政策指引下，钢铁、光伏、水泥等板块持续活跃。昨日，柳钢股份再度涨停，近期收获三连板，亚玛顿、耀皮玻璃收获两连板。
消息面上，7月1日召开的中央财经委员会第六次会议强调，“纵深推进全国统一大市场建设，要聚焦重点难点，依法依规治理企业低价无序竞争，引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出”。
据上海有色网7月1日消息，近日光伏玻璃企业讨论当前供需矛盾，在需求减弱的背景下，供应端过剩量日益增多。为避免企业之间竞争加剧使得市场恶性循环，多数玻璃企业计划7月开始减产改善供应端，减产规模预计将达到30%。
水泥方面，7月1日，中国水泥协会发布《关于进一步推动水泥行业“反内卷”“稳增长”高质量发展工作的意见》，要求水泥企业切实推动水泥行业熟料生产线备案产能与实际产能的统一工作，深刻认识产能置换政策对于促进水泥行业结构优化、转型升级的重要意义。
市场风险偏好有望持续抬升
近期，A股市场延续震荡走强趋势，沪指昨日收盘再创今年以来新高。在部分机构看来，随着地产、消费、资本市场等各领域政策积极发力，资金风险偏好有望持续抬升，投资者可保持多头思维。
兴业证券首席策略分析师张启尧认为，当下市场倾向于从短期事件催化的角度“找原因”，但更应该从中长期视角把握底层逻辑。随着宏观政策托底、产业亮点涌现、增量资金涌入，今年A股将持续呈现风险偏好抬升、多头思维占优的特征。
张启尧表示，基本面和政策为市场风险偏好托底。国内经济呈现超预期韧性，近期涉及地产、消费、资本市场等各领域政策仍在积极发力，持续提振市场风险偏好。更重要的是，自DeepSeek发布以来，我国持续在AI、机器人、半导体、创新药、新消费等领域见证“DeepSeek时刻”，产业亮点不断涌现，不仅带动不少细分板块的赚钱效应明显改善，更成为本轮中国资产重估的清晰主线。
“只要方向反转优配货主，钱从来不是问题。”张启尧说，无论是今年以来持续流入的北向资金，还是险资等配置型资金的大幅流入，以及本周引领市场上攻的两融资金，这些都在表明，在机构资金、居民财富向股市再配置的趋势下，市场资金动力仍源源不断。
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